Raznolikost obvezniških naložb | SAVA INFOND

pri katerih se izdajatelj obveže, da bo v vnaprej določenih intervalih izplačeval vnaprej določene zneske obresti do vnaprej določenega datuma vračila glavnice. Obveznost izplačila tako obresti kot glavnice ostaja nespremenjena ne glede na uspešnost poslovanja izdajatelja. 


Bonitetne ocene obveznic
Poznamo več vrst delitve obveznic, med drugim po kreditni sposobnosti izdajatelja. Glede na kreditno sposobnost izdajatelja se obveznicam podeljujejo bonitetne ocene. Najbolj znane mednarodne bonitetne agencije so Moody`s, Standard&Poor`s ter Fitch. Le-te zagotavljajo kreditno oceno primarnega premoženja, ki je osnova za izdajo vrednostnih papirjev ter dajejo bonitetne ocene posameznih vrednostnih papirjev.

Trije razredi
Z vidika bonitete izdajatelja poznamo tri razrede obveznic, investicijski, špekulativni in visoko špekulativni razred. Pri investiranju so še posebej zanimive obveznice drugega in tretjega razreda. To so tako imenovane visokodonosne obveznice, ki jih izdajajo države ter javne ali zasebne družbe in nosijo bonitetno oceno Ba1/BB+ ali nižjo, dodeljeno s strani agencije Moody’s oziroma S&P. 

Tudi tu velja razpršitev
Visokodonosne obveznice so oblika naložbe, ki v sebi združuje najboljše lastnosti dveh glavnih naložbenih razredov, to je delnic in obveznic. Za prevzeto tveganje, da izdajatelj obveznice ne bo sposoben poplačati celotnih obresti in glavnice, smo nagrajeni z nadpovprečno visokim kuponom. Tovrstne obveznice so dobro orodje za diverzifikacijo naložbenega portfelja, saj imajo nizko stopnjo korelacije z ostalimi dolžniškimi vrednostnimi papirji, še zlasti z državnimi obveznicami. Za vlagatelja, ki ni naklonjen tveganju, je tako optimalna izbira obvezniški sklad, ki združuje naložbe vseh treh razredov obveznic.