Sklad meseca: Infond Globalni uravnoteženi | SAVA INFOND

Mešani podsklad Infond Globalni uravnoteženi nalaga med 35 in 65 % sredstev v delnice vodilnih globalnih podjetij. Največ 65 % sredstev ima naloženih v državnih in podjetniških obveznicah, obvezniških skladih in drugih oblikah olastninjenega dolga. Geografsko ni omejen, tako lahko izbira med naložbami iz razvitih in razvijajočih se držav, odvisno od vrednotenje delniških in obvezniških naložb. Prav tako nima panožne omejitve.

Razmerje 60 % v delnicah in 40 % v obveznicah je osnovna struktura za vsakega vlagatelja. Takšno strukturo zasleduje Infond Globalni uravnoteženi v času bikovskega trenda na delniških trgih. Zgodovinsko je od leta 1926 do leta 2013 v povprečju prinesla vlagatelju 8,6 % letno, merjeno v USD. Zaradi izredno nizkih obrestnih mer lahko v bodoče pričakujemo okoli 6 do 7 % povprečne letne donose v daljšem časovnem obdobju.

Delniške naložbe Infond Alfe tvorijo podjetja, ki imajo občutne konkurenčne prednosti. Delnice takšnih podjetij na dolgi rok dosegajo presežne donose glede na konkurenco, saj imajo višjo dobičkonosnost ter običajno občutno višji donos na investiran kapital. Ta podjetja precej lažje povišajo tržni delež ter iz tega ponovno povišajo svojo dobičkonosnost. Običajno so nizko zadolžena in izplačujejo relativno visoke dividende. Za njih je značilno tudi, da so to večinoma multinacionalke, prisotne tudi v razvijajočih se trgih. Podjetjem z izrazitimi konkurenčnimi prednostmi lokalna podjetja težko konkurirajo - še posebej je to izrazito na razvijajočih se trgih. Tam prihajajo do izraza njihove preizkušene platforme, ki so stroškovno izredno učinkovite. Prav tako imajo dovolj sredstev za razvoj in inovacije, ki jih ohranjajo na vrhu verige. Delnice teh družb v vsakem novem ciklu dosegajo zgodovinske vrednosti. Tudi njihovo poslovanje je vsakem novem ciklu boljše.
 
Obvezniški del portfelja je sestavljen večinoma iz visokokvalitetnih državnih in podjetniških obveznic. Običajno se ob padcih cen delnic obvezniški del giblje pozitivno ter tako znižuje možnost izgube ter nihajnost sklada. To pravilo je držalo v obdobju od leta 1970 do danes.


Tabela: Donosi razvitih finančnih trgov od leta 1970 do 2013Poglejmo primer za svetovni razviti finančni trg, merjeno v USD. Portfelj 50 % delnic ter 50 % obveznic je dosegel 9,9 % povprečni letni donos, portfelj 100 % delnic je imel 12,4 % povprečni letni donos. Najslabši enoletni donos portfelja 50 – 50 je bil 28,5 % padec, portfelj 100 % delnic pa je v najslabšem enoletnem obdobju imel  51,1 % padec vrednosti. Najslabše 5 letno obdobje za 50 – 50 bil 2,7 % padec, portfelj 100 % delnic je v enakem obdobju dosegel 24 % padec.