Sklad meseca: Infond Obvezniški - EUR | SAVA INFOND

Obveznice sodijo med naložbe s stalnim donosom, ki prinašajo imetniku obveznice obresti za posojen denar v obliki kupona ter vračilo glavnice ob dospetju obveznice. Zaradi vnaprej znanega denarnega toka, ki ga prinašajo vlagatelju, in poplačila terjatev pred lastniki podjetja (delničarji) v primeru stečaja izdajatelja, so obveznice praviloma manj nihajne od delnic. Obvezniški skladi, ki nalagajo sredstva v tovrstne naložbe, so zato zelo koristno dopolnilo delniškim skladom, saj uravnavajo tveganost naložbenega portfelja.

Z obvezniškim skladom lahko vlagatelji zavarujejo dotlej dosežene donose v času pred izplačilom, nenazadnje pa je zelo primeren za umik sredstev iz višje tveganih skladov v času negotovosti na kapitalskih trgih. Tako je denimo primerjalni indeks MSCI World, ki meri uspešnost največjih svetovnih družb na razvitih trgih, v obdobju povečane negotovosti na kapitalskih trgih, ki je trajalo od konca septembra do sredine oktobra letošnjega leta, izgubil 8,43 % vrednosti, merjeno v evrih. V enakem obdobju je primerjalni indeks iBoxx Euro World Wide Performance, ki meri uspešnost obveznic, izdanih v valuti evro, pridobil 0,37 % vrednosti.  

V Sloveniji je bilo v obvezniških skladih konec meseca septembra 2014 slabih 90 milijonov evrov sredstev. Glede na celotna sredstva v upravljanju domačih družb za upravljanje, obvezniški skladi predstavljajo le 4,27 % vseh sredstev vlagateljev v vzajemnih skladih. Po podatkih Evropskega združenja upravljavcev premoženja (EFAMA), so imeli vlagatelji v Evropski uniji konec avgusta 2014 v obvezniških skladih kar 29 % vsega premoženja, naloženega v sklade. Slovenski vlagatelji torej sprejemajo višje naložbeno tveganje kot evropski. Tveganje, da bo vlagatelj med varčevanjem ustvaril drugačno donosnost od pričakovane, kar predstavlja naložbeno tveganje, se lahko s pomočjo obvezniškega sklada pomembno zniža.

Pri odločitvi o vlaganju v obvezniški sklad je potrebno najprej preveriti naložbeno politiko sklada ter v naložbeni portfelj vključiti sklad s primerno strukturo naložb. Infond Obvezniški - EUR sredstva nalaga pretežno v obveznice, ki so nominirane v evrih, ter v obvezniške ciljne sklade. Naložbe sklada niso panožno ali geografsko omejene. Z dnem 06.11.2014 je imel sklad 96,18 % sredstev v vrednostnih papirjih domačih in tujih izdajateljev, ki so geografsko razpršene. Državne (37,19 %) in podjetniške (49,80 %) obveznice trenutno predstavljajo 86,99 % sredstev sklada, 9,19 % sredstev sklada pa obvezniški ciljni skladi. Sklad je v letošnjem letu do vključno 06.11.2014 dosegel 5,24 % donos.

Več o skladu >> Infond Obvezniški - EUR