Sklad meseca: Infond Globalni uravnoteženi | SAVA INFOND

Infond Globalni uravnoteženi je najstarejši globalni mešani podsklad, ki ga upravlja slovenska družba za upravljanje. Ustanovljen je bil 1. marca 1994. Varčevalcem omogoča izpostavljenost do delnic in obveznic v razmerju 60 : 40. Drugi ključen dejavnik je široka razpršitev po vseh delniških sektorjih in obvezniških segmentih (državne in podjetniške obveznice). Razpršitev naložb je pomembna, saj tako ena ali dve naložbi ne bosta imeli pomembnega vpliva na sklad.

Prednost varčevanja v mešanih skladih je prišla do izraza v letu 2008, ko so svetovni delniški trgi upadli tudi za več kot 50 %. Mešani skladi so v tem obdobju upadli za približno polovico manj od delniških. Razlog je bila ravno njihova mešana struktura portfelja, porazdeljena med delnice in obveznice.

Delniške naložbe podsklada tvorijo podjetja z občutnimi konkurenčnimi prednostmi. Delnice takšnih podjetij na dolgi rok dosegajo presežne donose v primerjavi s konkurenco, saj imajo višjo dobičkonosnost in običajno občutno višji donos na investiran kapital. Taka podjetja precej lažje uspejo poviševati tržni delež in iz tega ponovno povišajo svojo dobičkonosnost. Običajno so nizko zadolžena in izplačujejo relativno visoke dividende. Večinoma so multinacionalke in prisotne tudi na razvijajočih se trgih. Posredno se preko njih pridobi izpostavljenost na omenjenih trgih.

Obvezniški del portfelja je sestavljen večinoma iz visokokvalitetnih državnih in podjetniških obveznic. Običajno se ob padcih cen delnic obvezniški del giblje pozitivno in tako znižuje možnost izgube ter nihajnost sklada.

V letošnjem bolj nihajnem letu je sklad Infond Globalni uravnoteženi dosegel 6,28% donos (nad dan 30.10.2015), kar je nekaj nad povprečjem konkurenčnih globalnih uravnoteženih skladov. V trenutnih razmerah ob zgodovinsko nizkih obrestnim merah je ta rezultat dokaj dober, saj obveznice svojim imetnikom prinašajo izredno nizek donos do dospetja.

Med posamičnimi delniškimi naložbami še vedno ostaja največja naložba Apple. Razlog je v dokaj ugodnem vrednotenju, nizkih pričakovanjih trga glede prihodnjega poslovanja, nizki zadolženosti in zelo dobrem konkurenčnem položaju, ki se jim še izboljšuje.

Sklad Infond Globalni uravnoteženi je lahko osnovna naložba za dolgoročne varčevalce, ki želijo dosegati rast in sprejemajo nihajnost delniških trgov kot nekaj normalnega.