080 22 42
info@infond.si
LinkedIn
Kot razviti trgi se štejejo države, ki poleg visokega BDP izkazujejo razvitost gospodarstva in kapitalskih trgov. To vključuje odprtost za tuje investicije, enostavnost pretoka kapitala in učinkovitost tržnih institucij. FTSE Group kot razvite trge opredeljuje 25 držav sveta. Moč gospodarstev razvitih trgov lepo ponazarja svetovni borzni indeks MSCI All Country World Index, v katerem delnice razvitih trgov predstavljajo 88 % vse strukture. Le 12 % v indeks vključenih delnic je iz držav v razvoju.
Vseh pet podskladov nalaga vsaj 85 % sredstev v delnice družb ali delnice in enote delniških skladov, vsaj 80 % vseh naložb je razporejenih po vsaj dveh od štirih podregij razvitih trgov (Severna Amerika, evroobmočje, razvita Evropa in Azija – Pacifik razviti trgi). Razen skupnih osnovnih lastnostih teh petih podskladov, ki opredeljujejo, da gre za delniške podsklade, ki nalagajo sredstva na razvite trge, ima vsak od njih svoje specifike.
Infond Razviti trgi, delniški podsklad razvitih trgov
Infond Razviti trgi investira pretežni del sredstev v delnice globalnih korporacij iz industrijsko razvitih držav z dobrimi poslovnimi rezultati, zdravim jedrom in dolgoročno poslovno vizijo. Pristop k upravljanju sklada temelji na načelu, da ima sklad vedno enako utež posameznega sektorja kot njegov primerljivi indeks MSCI World. Sklad dodaja vrednost v izboru posameznih naložb znotraj sektorja. Izbor naložb so najboljše ideje, kjer pričakujemo višji donos, kot ga ponuja trgSredstva se investirajo v perspektivne panoge in regije, v njih pa izbiramo družbe oz. naložbe, pri katerih pričakujemo vsaj tri od štirih kriterijev:
- ugodno razmerje med pričakovanim donosom in ocenjenim tveganjem;
- nadpovprečni potencial za rast dobička in prihodkov;
- nizka tržna vrednost glede na ocenjene dobičke, knjigovodsko vrednost, denarni tok in prodajo;
- konkurenčne prednosti, na primer blagovna znamka, baza kupcev, ekonomija obsega...
Infond Dividendni, delniški podsklad razvitih trgov
Infond Dividendni investira sredstva vlagateljev v stabilna globalna podjetja, ki dosledno povečujejo svoje dividende. Veliko akademskih raziskav izkazuje, da delnice družb, ki izplačujejo dividende, rastejo bolj od tistih, ki jih ne izplačujejo. Podjetja, ki redno izplačujejo in vsako leto višajo dividende, so zrela in dobro uveljavljena v svoji panogi, z znanim produktom in zvestimi kupci. Tovrstna podjetja so že mimo stopnje hitre rasti in običajno rastejo po enaki stopnji kot celotno gospodarstvo. Izkazujejo veliko robustnost z zmožnostjo prenašanja gospodarskih upadov in stalne rasti poslovanja v poslovnih ciklusih. Zrela podjetja pogosto izplačujejo dividende, ker podjetja presežejo potrebo po reinvestiranju vseh svojih dobičkov v družbi, kot so to storili, ko so hitro naraščale.Infond Družbeno odgovorni, delniški podsklad razvitih trgov
Infond Družbeno odgovorni pri izboru naložb postavlja na prvo mesto etične oziroma družbeno odgovorne kriterije. Pri izbiri naložb se uporablja kombinacijo izključitvenega in vključitvenega pristopa.- Izključitveni pristop pomeni, da se v portfelju načrtno izogiba delnicam iz panog vojaška in orožarska industrija, igralništvo, tobak, žgane pijače, naftna in plinska industrija, in ne vlaga se v države ali regije, ki so na črni listi multilateralnih mednarodnih organizacij.
- Vključitveni pristop pa pomeni, da se v procesu izbire delnic pomaga z okoljskimi, socialnimi in upravljavskimi kriteriji in išče tiste naložbe, ki so med najboljšimi v svojem razredu, ali pa se uporabi tematski pristop (običajno fokusirane naložbene strategije, vezane na ožje področje, kot na primer zelene oblike energije, okoljske storitve, čiščenje in oskrba s čisto pitno vodo, kibernetska varnost, ipd.).
Infond Select, delniški podsklad razvitih trgov
Portfelj podsklada Infond Select sestavlja manjše število (25 do 40) visokokakovostnih podjetij, ki imajo vzdržne konkurenčne prednosti in nadpovprečen potencial rasti.S fokusiranim pristopom se za portfelj izbira podjetja, ki so vodilna na svojem področju, imajo izrazite in vzdržne konkurenčne porednosti, management, ki je naklonjen delničarjem, ter delujejo v panogi, kjer je še veliko prostora za rast. Cilj je investirati takrat, ko so delnice izrazito podcenjene.
Sklad sredstva usmerja predvsem v:
- 'growth' delnice, t.j. delnice s nadpovprečnimi pričakovanji za rast podjetij in s tem rasti cen njihovih delnic,
- v večji meri za razpršitev svojih naložb uporablja ''bottom-up'' pristop, ki temelji predvsem na mikro ravni podjetij samih in manj na makro ravni posameznih gospodarstev,
- ter s tem prevzema višje tveganje in večjo nihajnost kot povprečni globalni delniški sklad.
Infond Smart Quality, delniški podsklad razvitih trgov
Infond Smart Quality je upravljan po načelu 'value investing'. Ta strategija se bistveno bolj kot druge ukvarja s poslovanjem podjetij in ne z gibanjem cene delnic podjetja.'Value investing' je sistematičen pristop k izbiri naložb, kjer upoštevamo kriterije zadolženost, dobičkonosnost in vrednotenja. Je koncept iskanja kvalitetnih podjetij, ki so hkrati ugodno vrednotena. Zgodovina je namreč pokazala, da takšna podjetja na dolgi rok ustvarjajo višjo vrednost, ki se zrcali tudi v rasti cene delnice in s tem v nadpovprečnih donosih za vlagatelje.
Posebnost te strategije je tudi v tem, da je portfelj naložb relativno koncentriran. V portfelju je namreč 40 naložb, ki so na začetku rotacijskega ciklusa enakomerno obtežene. To pomeni, da je delež posamične naložbe okrog 2,4 %.
